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news1月17日，廣西水電集團權益型并表類(lèi)REITs正式發(fā)行，這一項目發(fā)行規模12.6億元，優(yōu)先級票面利率：2.43%。債項評級：AAA（中誠信），債券期限：18年（3年*6）。
業(yè)內人士分析，中國能建首單以水電站為底層資產(chǎn)、以“鄉村振興”為標識的全新權益型類(lèi)REITs產(chǎn)品被廣西水電集團順利摘取，并獲得資本市場(chǎng)的廣泛認可，與廣西水電集團潛在的“百億資產(chǎn)”價(jià)值密不可分，更與最近1年來(lái)廣西水電集團領(lǐng)導班子推動(dòng)企業(yè)“脫胎換骨”的發(fā)展動(dòng)能密不可分。
廣西水利電力建設集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣西水電集團”）成立于2000年11月，是一家集電力科研設計、工程施工和發(fā)電生產(chǎn)為一體的綜合電力集團，2005年被南方電網(wǎng)公司確定為特大型企業(yè)，資產(chǎn)總額119億元，高峰時(shí)期，員工3.7萬(wàn)名、處級單位23家。2011年9月，電網(wǎng)主輔分離改革，廣西水電集團整體劃轉到中國能源建設集團（股份）有限公司，成為其全資子公司。2013年3月，中國能建業(yè)務(wù)板塊重組優(yōu)化，水電集團管轄的廣西電力設計院、廣西水電工程局分離上劃中國能建直接管理。2023年9月，由電建板塊劃入中國能建投資公司。
曾經(jīng)作為中國能建“百億資產(chǎn)”樣板的廣西水電集團，能夠在新任領(lǐng)導班子到位后短短一年時(shí)間里，實(shí)現全面盤(pán)活底層資產(chǎn)，構建新能源為核心的綠色低碳新型投資格局，與過(guò)去一年時(shí)間里堅持“聚人氣提信心，出實(shí)招解困局，干業(yè)績(jì)謀發(fā)展”十八字方針密不可分。2024年，廣西水電集團存續資產(chǎn)的回歸、應收股利得以確認以及海外虧損項目風(fēng)險化解等一系列歷史遺留問(wèn)題得以全面、系統解決，這意味著(zhù)廣西水電集團的資產(chǎn)結構持續優(yōu)化。
清理歷史負債只是“甩掉包袱”，要實(shí)現輕裝上陣的同時(shí)，還必須提供充沛動(dòng)能。權益型并表類(lèi)REITs的順利發(fā)行，將推動(dòng)廣西水電集團注入“三大動(dòng)能”。
動(dòng)能一：資金降本增效，全面降低企業(yè)資金壓力。
通過(guò)此輪資本優(yōu)化，將實(shí)現4.5億元債轉股置換，將原來(lái)融資成本年化率5.7%的資金，降低為2.7%甚至更低，直接降低3%的融資成本，僅此一項，每年可節約融資成本超過(guò)1300萬(wàn)元，切實(shí)降低企業(yè)運行的資金成本壓力。
動(dòng)能二：注入金融活水，助推新能源板塊迅猛發(fā)展。
廣西水電集團董事長(cháng)康虎認為：按照此輪REITs項目獲得12億元的資金注入，即便是將4.5億債轉股的高成本資金全部置換出來(lái)，仍有8億元的低利率優(yōu)質(zhì)資金能夠使用?！?億元資金完全可以撬動(dòng)投資成本40億元的風(fēng)電項目，這是助推整個(gè)廣西水電向新能源提檔轉型升級的重要杠桿?！?/span>
廣西水電集團已經(jīng)累計簽訂11個(gè)投資開(kāi)發(fā)協(xié)議，積累優(yōu)質(zhì)新能源項目開(kāi)發(fā)儲備4.37GW。12月，首個(gè)自主開(kāi)發(fā)、投資、建設、運營(yíng)的大型單體新能源基地項目——新疆第九師161團80萬(wàn)千瓦低碳園區轉型風(fēng)電項目順利簽約，預計2025年底并網(wǎng)發(fā)電；自主投資的新能源項目（拉浪電站光伏項目）開(kāi)工建設。在充足自有優(yōu)質(zhì)低成本資金支持下，廣西水電集團將正式邁入發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、實(shí)現轉型升級的快車(chē)道。
動(dòng)能三：為重估“長(cháng)效綠色優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”價(jià)值提供“水電樣板”。
本次類(lèi)REITs項目產(chǎn)品名為“金泰產(chǎn)融（北京）創(chuàng )業(yè)投資基金管理有限公司2025年度第一期中能建泓源定向資產(chǎn)支持票據（類(lèi)REITs/鄉村振興）”。由于底層資產(chǎn)為可再生的水電清潔能源發(fā)電項目，在進(jìn)行科研論證過(guò)程中，多方專(zhuān)業(yè)人士從清潔能源消納、發(fā)電機組改造前后效能對比、綠色低碳市場(chǎng)等多個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行了科學(xué)的量化分析，尤其是對比了宜州電廠(chǎng)2021-2023年5臺機組改造的效果，龍江流域整體聯(lián)調帶來(lái)綜合發(fā)電效能的提升，形成了科學(xué)精準的結論，在合理范圍內提高泓源公司資產(chǎn)組評估值，最終實(shí)現本次類(lèi)REITs項目融資規模最大化。
廣西水利電力職業(yè)技術(shù)學(xué)院博士工作室負責人劉俊清認為：“本次類(lèi)REITs鄉村振興標貼具有很強的‘樣板效應’，雖然發(fā)電時(shí)間超過(guò)30年的水電站設備資本折舊基本完成，但經(jīng)過(guò)科學(xué)維護、設備更新，不僅能繼續運行，還有運行潛能可挖，資本市場(chǎng)對這樣的項目和設備如何估值考量，具有很強的參考價(jià)值。與此同時(shí)，這一項目蘊藏著(zhù)廣西水電集團、發(fā)行方及資本市場(chǎng)對綠色低碳發(fā)展前景的大膽探索?！?/span>
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